目前，美國最大的幾家銀行正試圖弄清楚商業(yè)房地產(chǎn)債務(wù)的問題，這些債務(wù)讓他們陷入了困境。 由於最近從辦公室到購物中心等各個(gè)領(lǐng)域的逾期付款激增，金融機(jī)構(gòu)摩根大通、美國銀行、富國銀行、花旗集團(tuán)、高盛和摩根士丹利都發(fā)現(xiàn)自己的安全網(wǎng)收縮得比冰還快。大熱天喝莫吉托。 顯然，舒適地躺在看起來綽綽有餘的儲(chǔ)備金上的日子已經(jīng)一去不復(fù)返了。
對(duì)商業(yè)債務(wù)日益增長的擔(dān)憂
去年，這些銀行明顯低估了商業(yè)房地產(chǎn)債務(wù)對(duì)其損失準(zhǔn)備金的需求。 聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司 (FDIC) 的數(shù)據(jù)描繪了一幅相當(dāng)嚴(yán)峻的景象：每 1 美元的商業(yè)房地產(chǎn)債務(wù)的平均準(zhǔn)備金從 1.60 美元暴跌至 90 美分，並且已經(jīng)塵封了至少 30 天。 這六家銀行巨頭的商業(yè)房地產(chǎn)拖欠債務(wù)總額幾乎增加了兩倍，飆升至驚人的 93 億美元。
在 Michael Barr 的監(jiān)督下，聯(lián)準(zhǔn)會(huì)一直在密切關(guān)注這些銀行，以通常為期末考監(jiān)考人員保留的嚴(yán)格程度審查它們的商業(yè)房地產(chǎn) (CRE) 貸款行為。 焦點(diǎn)集中在機(jī)構(gòu)如何報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)、為未來潛在損失做好準(zhǔn)備以及是否儲(chǔ)備了足夠的資金來應(yīng)對(duì)風(fēng)暴。
對(duì)美國銀行業(yè)的影響
然而，這個(gè)問題並不僅限於大型企業(yè)。 整個(gè)美國銀行業(yè)都感受到了壓力，去年與商業(yè)房地產(chǎn)相關(guān)的拖欠貸款價(jià)值翻了一番多，達(dá)到令人瞠目結(jié)舌的 243 億美元。 吸收這些潛在損失的緩衝？ 銀行比以往任何時(shí)候都更薄弱，每一美元的拖欠貸款只持有 1.40 美元的準(zhǔn)備金，這是七年來的最低水準(zhǔn)。
BankRegData 的 Bill Moreland 等行業(yè)專家敲響了警鐘，警告銀行業(yè)可能需要大幅提高貸款損失準(zhǔn)備金。 情況變得如此嚴(yán)峻，以至於紐約社區(qū)銀行在公佈其商業(yè)房地產(chǎn)貸款組合中此前被掩蓋的數(shù)億美元潛在損失後，其市值減半。
其中的核心是貸款準(zhǔn)備金，本質(zhì)上是銀行為彌補(bǔ)未來損失而預(yù)留的緊急基金。 傳統(tǒng)上，銀行一直在採取平衡措施，在不大幅削減獲利的情況下，兼顧彌補(bǔ)損失的需要。 然而，由於 COVID-19 的幽靈仍然困擾著商業(yè)地產(chǎn)，尤其是辦公空間，有些人認(rèn)為依賴歷史損失率就像用後視鏡開車一樣。
芝加哥大學(xué)布斯商學(xué)院 (Booth School of Business) 會(huì)計(jì)學(xué)教授若奧?格蘭哈 (Jo?o Granja) 坐在前排觀看這齣戲。 他指出了房間裡的大象：如果商業(yè)房地產(chǎn)無法吸引足夠的業(yè)務(wù)來償還債務(wù)，銀行將別無選擇，只能取消抵押品贖回權(quán)。 這種情況會(huì)帶來麻煩，顯示銀行需要停止活在過去，並開始為可能充滿坎坷的未來做好準(zhǔn)備。
同時(shí)，銀行高層卻表現(xiàn)得勇敢。 他們聲稱，他們的儲(chǔ)備金被過度增加，但隨著拖欠率的上升，現(xiàn)在逐漸減少。 但隨著與辦公大樓和公寓大樓相關(guān)的貸款拖欠率激增，以及銀行削減損失準(zhǔn)備金，很明顯地存在某種脫節(jié)。
未來五年，銀行可能面臨因不良商業(yè)房地產(chǎn)貸款造成的高達(dá) 600 億美元的損失，目前 310 億美元的儲(chǔ)備損失似乎只是滄海一粟。 然而，在一個(gè)搞笑的情節(jié)轉(zhuǎn)折中，美國經(jīng)濟(jì)似乎正在避開所有人都在為 2024 年做好準(zhǔn)備的衰退。世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì)的領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指數(shù)顯示經(jīng)濟(jì)放緩，但並未完全停止。 儘管一月份有所下滑，但該指數(shù)的混合訊號(hào)暗示經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)頑強(qiáng)地超出了更悲觀的預(yù)測。
