撰文：夫如何，Odaily星球日?qǐng)?bào)
貝萊德身為全球最大的資管公司，年初推出成功比特幣現(xiàn)貨 ETF，買(mǎi)入超過(guò) 130 億美元的資金，進(jìn)一步加大目前比特幣現(xiàn)貨 ETF 前列，比特幣持倉(cāng)方面的指導(dǎo)方針。幣現(xiàn)貨ETF的成功使貝萊德將目光繼續(xù)投向加密產(chǎn)業(yè)。
3月20日，貝萊德宣布與Securitize合作推出代幣化資產(chǎn)基金B(yǎng)lackRock美元機(jī)構(gòu)數(shù)位流動(dòng)性基金（簡(jiǎn)稱BUIDL），首發(fā)一週成功，吸引超2.4億美元資金。其中RWA板塊計(jì)畫(huà)Ondo也參與其中。
在貝萊德宣布推出代幣化基金 BUIDL 後，根據(jù) CoinGecko 相關(guān)數(shù)據(jù)，加密市場(chǎng) RWA 相關(guān)已發(fā)幣化基金 BUIDL 後，根據(jù) CoinGecko 相關(guān)數(shù)據(jù)，加密市場(chǎng) RWA 相關(guān)已發(fā)幣項(xiàng)目出現(xiàn)明顯上漲，Ondo 項(xiàng)目代幣 ONDO 漲幅超 130%，XDC Network 項(xiàng)目代幣 XDC 漲幅超 28.5 % 。
為什麼貝萊德代幣化基金B(yǎng)UIDL的推出對(duì)RWA板塊有如此明顯的漲幅？
為此，Odaily 星球日?qǐng)?bào)將 BUIDL 的概況、推出至今的相關(guān)動(dòng)態(tài)以及對(duì)未來(lái) RWA 板塊的影響展開(kāi)介紹。
基金貝萊德代幣化BUIDL概況及近期動(dòng)態(tài)
代幣化基金B(yǎng)UIDL 是貝萊德聯(lián)手證券化基於以太坊發(fā)行，由貝萊德資管公司（BlackRock Financial Management, Inc）財(cái)富運(yùn)營(yíng)管理。BUIDL 主要投資於現(xiàn)金、美國(guó)庫(kù)捲和回購(gòu)協(xié)議。基金投資者需滿足「合格投資者」的資格，投資者將獲得等值的BUIDL 代幣，且每個(gè)BUIDL 代幣的價(jià)值為1 美元，並且由Securitize 的加密錢(qián)包將代幣轉(zhuǎn)移到其他經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的地址，但投資者轉(zhuǎn)讓代幣BUIDL，接收者需滿足其審核條件。
同時(shí)本次基金的合作方 Securitize 創(chuàng)辦人兼創(chuàng)辦人 Carlos Domingo 認(rèn)為，代幣化基金 BUIDL 主要服務(wù)於清晰的例子。
面向?qū)で笤?a title='區(qū)塊鏈交易平臺(tái)' target='_blank' class='f_b'>區(qū)塊鏈上管理其資金的加密公司；
成為 RWA 專案的資產(chǎn)階級(jí)；
穩(wěn)定幣的替代品，可以用於借貸和交易的替代品。
值得注意的是，持有貝萊德美元機(jī)構(gòu)基金所欠缺的收益在美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）註冊(cè)。因此，質(zhì)押BUILD產(chǎn)生的利息可能不會(huì)在任何加密貨幣交易平臺(tái)上上市。多明哥對(duì)此回應(yīng)稱，目前SEC尚未發(fā)布關(guān)於區(qū)塊鏈進(jìn)行代幣化的相關(guān)建議。
目前，BUIDL 基金已發(fā)行近一個(gè)月，根據(jù) 21.co 在 Dune 上的數(shù)據(jù)分析可以看出，目前 BUIDL 基金已吸引 2.8635 億美元，僅低於 FOBXX 發(fā)行的基於 Stellar 鏈的代幣化基金 BENJI。
透過(guò)上圖可以看到，Ondo Finance在代幣化美債市場(chǎng)也持有1.98億美元，市場(chǎng)貢獻(xiàn)排名第三。值得一提的是，在貝萊德推出代幣化基金B(yǎng)UIDL不到一周，Ondo財(cái)務(wù)宣布投資超9,500萬(wàn)美元，參與超過(guò)33%的BUIDL基金貢獻(xiàn)，也是目前BUIDL基金中最大的持有者。
根據(jù)區(qū)塊瀏覽器的交易記錄顯示，4月1日，代幣化基金B(yǎng)UIDL已向8位投資者進(jìn)行首次贖金支付，其中Ondo地址 0x 7 2B… 6 3D 收到超7萬(wàn)枚BUIDL代幣。
根據(jù)Ondo鏈上地址的交易記錄來(lái)看，4月3日，Ondo Finance對(duì)BUIDL基金疑似進(jìn)行首次贖回回測(cè)試，將25萬(wàn)枚BUIDL代幣轉(zhuǎn)至Securitize地址0x 878……200，隨即通過(guò)該地址轉(zhuǎn)入吸氣。
BUIDL 基金發(fā)行至今，已完成大部分基金的運(yùn)作以及流程，包括發(fā)行、發(fā)放獎(jiǎng)勵(lì)回購(gòu)等。雖然官方標(biāo)明 BUIDL 基金的年化其實(shí)，但根據(jù)其獎(jiǎng)勵(lì)的獎(jiǎng)勵(lì)金額和時(shí)間推測(cè)，APY大約5.3% ，超過(guò)大多數(shù)RWA 專案的美債產(chǎn)品都是如此。
ONDO 或?qū)⒊蔀?RWA 板塊的大多數(shù)投資者的“最後的機(jī)會(huì)”
RWA板塊從去年開(kāi)始熱度不斷，全民Web3行業(yè)峰會(huì)中討論RWA的聲音越來(lái)越多，但相比於國(guó)外社區(qū)，中文社區(qū)其實(shí)對(duì)此反響並不大，其中最重要的一點(diǎn)，大多數(shù)RWA項(xiàng)目的產(chǎn)品對(duì)中國(guó)區(qū)投資人的設(shè)定限額，從一定角度來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)RWA產(chǎn)品並不比在現(xiàn)實(shí)中購(gòu)買(mǎi)美股來(lái)的容易。
未來(lái)可能高達(dá)萬(wàn)億級(jí)的RWA板塊與普通散戶投資者無(wú)緣了嗎？Odaily從本次貝萊德推出代幣化基金B(yǎng)UIDL進(jìn)行分析，然而ONDO代幣可能成為大多數(shù)無(wú)法購(gòu)買(mǎi)RWA產(chǎn)品的散戶參與RWA浪潮是數(shù)量最少的指標(biāo)。
曾經(jīng)的RWA專案大多採(cǎi)用建立獨(dú)立的SPV來(lái)管控用戶投資的基金，但購(gòu)買(mǎi)和贖回都需要一定的時(shí)間限制，不利於大多數(shù)Web3投資者。但貝萊德推出代幣化基金B(yǎng)UIDL一定是這樣的指令打開(kāi)了傳統(tǒng)金融和 Web3 的一些門(mén)，但不是給投資者開(kāi)放的，而是為大多數(shù) RWA 專案提供的。
從貝萊德 BUIDL 啟動(dòng)規(guī)則查看，投資者在投資基金後，將獲得等額的 BUIDL 代幣和每日贖金，並可以在條件允許的情況下進(jìn)行切換。雜項(xiàng)將 RWA 項(xiàng)目繁購(gòu)買(mǎi)的贖回優(yōu)化， Ondo Finance也在發(fā)行不到一週將OUSG（代幣化美國(guó)國(guó)債）的基礎(chǔ)資產(chǎn)機(jī)制中大部分換成BUIDL。
另外，可以參考聯(lián)準(zhǔn)會(huì) Odaily 發(fā)布的詳細(xì)解 Ondo Finance：轉(zhuǎn)型成功，TVL 躍升 RWA 震盪前三文，雖然 ONDO 已在本輪中漲幅可觀，但 ONDO 代幣是在轉(zhuǎn)型前發(fā)行的，本質(zhì)上和目前RWA 不太可能，ONDO 代幣已經(jīng)滿足相關(guān)敘述性，一定的上漲空間。作為目前RWA 板塊關(guān)係的龍頭，ONDO 代幣拉升從一定程度上也支持RWA 板塊的發(fā)展，再綜合大多數(shù)板塊的發(fā)展RWA產(chǎn)品拒之門(mén)外的投資者心理，Ondo Finance或?qū)⒊蔀椤缸钺岬臋C(jī)會(huì)」。
